Libro · 2005 · Johannes Voit

The Statistical Mechanics of Financial Markets

Questo trattato introduttivo, molto apprezzato, descrive i parallelismi tra la fisica statistica e la finanza - sia quelli stabiliti nell'interazione centenaria tra queste discipline, sia i nuovi risultati di ricerca sui mercati finanziari. La tecnica del random walk, ben nota in fisica, è anche il modello di base in finanza, su cui si basano, ad esempio, la teoria di Black-Scholes per la determinazione dei prezzi delle opzioni e la copertura, oltre ai metodi di ottimizzazione del portafoglio. Qui le assunzioni di base vengono valutate criticamente. Utilizzando dati finanziari empirici e analogie con modelli fisici come flussi fluidi, turbolenza o superdiffusione, il libro sviluppa una descrizione più accurata dei mercati finanziari basata sui random walk. Con questo approccio, possono essere formulate nuove metodologie per la determinazione dei prezzi dei derivati e la gestione del rischio. Le simulazioni al computer di modelli ad agenti interagenti forniscono intuizioni sui meccanismi alla base delle dinamiche di prezzo non convenzionali. Viene dimostrato che i crolli delle borse possono essere modellati in modi analoghi alle transizioni di fase e ai terremoti, e talvolta sono stati persino previsti con successo. Questa terza edizione de La meccanica statistica dei mercati finanziari si distingue in particolare da altri trattati perché offre nuovi capitoli contenenti un trattamento pratico di due importanti argomenti attuali nel settore bancario: le nozioni e gli strumenti di base della gestione del rischio e i requisiti di capitale per le istituzioni finanziarie, inclusa una panoramica del nuovo quadro di capitale di Basilea II che potrebbe stabilire gli standard di gestione del rischio in molti paesi per anni a venire.